สรุป CoinTalk ประจำวันที่ 9/12/2022

Macroeconomics

• ถ้าดูจาก Inflation Indicator ทั้งสามตัว คือ Producer Price Index (PPI), Consumer Price Index (CPI) และ Personal Consumption Expenditure (PCE) ซึ่งตอนนี้ PPI และ CPI ได้เริ่มลดลงแล้ว เหลือแค่ PCE ที่ยังไม่ลดอย่างเป็นนัยสำคัญ (ถ้าดูจากกราฟจะเป็น Zigzag pattern แสดงถึงความผันผวน ซึ่งไม่มีการลดลงต่อเนื่อง) ซึ่ง PCE เป็นตัวเลขที่ Fed ให้น้ำหนักสูงสุดในการวัดระดับเงินเฟ้อ ให้ติดตาม PCE ซึ่งถ้า PCE ลดลงตามน่าจะทำให้เห็นสัญญาณที่ดีขึ้น โดย PCE ประกอบด้วย Core goods, Housing services, Core services ตอนนี้ทั้ง Core goods และ Housing services เริ่มลดลงแล้ว เหลือแค่ Core services หรือตลาดแรงงานที่เป็นส่วนประกอบของ PCE ถึง 50% ยังคงแข็งอยู่
• อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มองว่า Inflation มีแนวโน้มที่จะลดลงเรื่อยๆ โดยเราอาจดูจาก Coincident Economic Indicators (CEIs) ถ้า CEIs เริ่มกลับตัวลงจะเป็นจุดแสดงว่าผ่านจุด Peak inflation ไปแล้ว นอกจากนี้ยังมีเหตุผลและ Indicator ประกอบดังนี้

1. Producer Price Index (PPI) ที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะลดลง ซึ่งถ้า PPI ลดลงหรือต้นทุนการผลิตที่ลดลง มักจะหมายถึงว่า CPI ในอนาคตจะลดลงตามไปด้วย

2. Wage Growth หรือการเพิ่มขึ้นของค่าแรงจะเห็นว่ามีแนวโน้มที่เริ่มลดลง โดยเริ่มเห็นได้ชัดมากขึ้นในเดืนตุลาคม 2022 ที่ผ่านมา

3. Money Supply M2 หรือ ปริมาณเงินในระบบของสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับต่ำโดยปรับลดลงต่อเนืองจากในเดือนกันยายนที่ 21.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐสู่ 21.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนตุลาคม 2022

4. Global Manufacturing PMI (ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต) เริ่มลดลง แสดงถึงเศรษฐกิจทั่วโลกที่เริ่มชะลอตัวลง รวมถึงกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วโลกที่กำลังหดหาย และการที่ตลาดคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจยุโรปกำลังจะเข้าสู่ Recession

• เนื่องจากในตอนนี้นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มองว่าอยู่ในช่วง Early recession และเป็นจุดเข้าใกล้ Peak inflation ซึ่งจุดกลับตัวอาจกำลังมาถึงในไม่ช้า การลงทุนในตอนนี้นักวิเคราะห์แนะนำว่าอาจจะใช้การ DCA ตัวหลักเช่น BTC หรือดัชนี และเมื่อเข้าสู่ช่วงท้ายของ Inflation ค่อยสามารถเก็บเหรียญที่มีความเสี่ยงสูง
• จากการวิเคราะห์ของ JP Morgan คาดว่าตลาดสินทรัพย์เสี่ยงจะ Bottom ในช่วง Q3 2023 ซึ่งเป็นช่วงที่ Fed น่าจะ Pivot พอดี

DeFi/Blockchain

• Tim Beiko ออกมาโพสต์ผ่าน Twitter ว่า Shanghai upgrade น่าจะมาในช่วงเดือนมีนาคม 2023 ทำให้สามารถ Redeem เหรียญ ETH ที่ Stake ในได้อัตราส่วน 1:1 ส่วนราคาเหรียญ ETH จะไปในทิศทางไหนในมุมมองของนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ อ่านได้ที่ สรุป Cointalk ของสัปดาห์ที่แล้ว อย่างไรก็ตาม ราคาของเหรียญ Liquid staking อย่างเช่น stETH น่าจะผันผวนน้อยลง
• Rocket pool ที่เป็นคู่แข่ง Lido finance ในการให้บริการ Liquid staking ตอนนี้ออก Proposal ใหม่ที่ลดจำนวนเหรียญ ETH ที่ใช้ในการสร้าง Node ให้เหลือเพียงแค่ 8 ETH จากปัจจุบัน 16 ETH โดยการสร้าง Minipool จะต้องใช้เหรียญ RPL จำนวนหนึ่งนำไป Stake ซึ่งอาจส่งประโยชน์ต่อราคาเหรียญ RPL ได้ นอกจากนี้การลดจำนวนเหรียญ ETH ที่ใช้จะช่วยเพิ่มความ Decentralization ได้
• แพลทฟอร์ม Debank ที่เป็น Portfolio tracker เปิดให้ Mint Web3 ID ซึ่งคนถือ Web3 ID จะสามารถใช้งาน Feature พิเศษที่ชื่อว่า “Protocol” ได้ โดยสามารถใช้ Feature ดังกล่าวในการ Track ได้ว่ามีคนฝากเงินบนแพลทฟอร์มไหนสูงสุด และแยกดูสัดส่วนของแต่ละ Asset บนแต่ละแพลทฟอร์มได้ ซึ่งจากข้อมูลบน Debank แสดงให้เห็นว่า BNB Chain มีจำนวน Address ผู้ใช้งานเติบโตสูงสุดเทียบกับเชนอื่นๆ ส่วน PancakeSwap ก็เป็น DApp ที่มีจำนวนผู้ใช้งานสูงสุด ส่วนการเติบโตของ TVL พบว่า Layer 2 มีความโดดเด่น

.

คำเตือนความเสี่ยง : คริปโทเคอร์เรนซี่มีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจำนวนและสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยง โปรดศึกษาและลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอนาคต