สรุป CoinTalk ประจำวันที่ 24/06/2022

Macro ในช่วงนี้นักลงทุนประกอบด้วย นักลงทุนรายย่อย กองทุน และ Hedge Fund เข้าไปซื้อพันธบัตรจำนวนมากในระดับ All time High ในรอบหลายปี โดยสังเกตจาก Volume การเทรดของ US Bond ETF ที่ทำ All Time High ไปแล้ว นอกจากนี้ยังมีแรงซื้อเข้ามาในพันธบัตรสองปีจากทั้ง TF Day และ TF Week ซึ่งส่วนหนึ่งอาจะเป็นเพราะความกังวลในเรื่องของเศรษฐกิจโลกที่กำลังชะลอทำให้อยู่ในช่วงกำลังมีความกังวลในการลงทุนสินทรัพย์เสี่ยง และเลือกที่จะไปรับผลตอบแทนจากพันธบัตรแทน สอดคล้องกับการเคลื่อนย้ายของเงินไปตาม Risk Asset Spectrum ที่จะเริ่มไล่จากเงินสด พันธบัตร อสังหาฯ หุ้น และคริปโทฯที่อยู่ท้ายสุด จากภาพของการเข้าซื้อพันธบัตรที่เพิ่มมากขึ้น สะท้อนว่านักลงทุนเริ่มเห็นแล้วว่า อาจไม่สามารถหลีกเลี่ยง Recession ได้ และระดับของเงินเฟ้อก็เกินความสามารถของ Fed ที่จะแก้ไข และโอกาสที่เศรษฐกิจจะชะลอตัวแบบ Soft Landing อาจจะเป็นไปได้ยากขึ้นเพราะมีปัจจัยหลายอย่างที่ Fed ไม่สามารถควบคุมได้ จากภาพด้านบน […]

Cryptomind Biweekly Outlook (1-15 June 2022)

ปัจจุบันแนวโน้มอัตราแลกเปลี่ยนค่าเงิน บาท ต่อ ดอลล่าร์สหรัฐ ขยับแกว่งตัวอยู่ในจุดที่น่าจับตามองที่ 34.8 บาทต่อดอลล่าร์ ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อค่าเงินบาทที่ทำให้ค่าเงินบาทอ่อนค่าก็คือตัวเลขรายงานเงินเฟ้อ CPI ของประเทศไทยที่ประกาศออกมาล่าสุดในสัปดาห์ก่อนซึ่งอยู่ที่ 7.1% แสดงให้เห็นว่าตอนนี้ประเทศเริ่มเข้าสู่วิกฤต Stagflation อย่างเต็มตัว บวกกับปัจจัยที่สองก็คือ ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐที่แสดงให้เห็นว่าจุดสูงสุดของเงินเฟ้อนั้นยังไม่ถึงจุดพีค ทำให้นักลงทุนแห่ขายสินทรัพย์เสี่ยงเข้าถือดอลล่าร์และยิ่งกดให้บาทอ่อนค่าลงไปอีก ในเชิงเทคนิคอล แนวรับสำคัญอยู่ที่ 34.00 และจับตามองแนวต้านที่ 34.8 ซึ่งเป็นแนวต้านของเดือนที่ผ่านมา ถ้าหากเบรคได้อาจจะเกิดการย่อเพื่อ retest เพื่อคอนเฟิร์มขาขึ้นในระยะกลางและระยะยาว  ปัจจุบัน Bitcoin นั้นเคลื่อนตัวอยู่ในช่วง 24,000$ ซึ่งราคาได้ตกลงมาค่อนข้างรุนแรงหลังจากเกิดแรงเทขายสินทรัพย์เสี่ยงหลังจากตัวเลขเงินเฟ้อไม่ลดลงเหมือนที่นักลงทุนคาดหวังไว้ ตลาดหุ้นถูกขายรุนแรงแค่ไหน ตลาดคริปโทเคอร์เรนซียิ่งถูกเทขายแรงกว่า สิ่งที่น่าจับตามองตอนนี้ก็คือ BTC Dominant ที่ใช้ดูเม็ดเงินระหว่าง Bitcoin และ Altcoins ตอนนี้อยู่ที่ 48% แสดงให้เห็นว่าคนในตลาดตอนนี้เทขาย Altcoins ทิ้งจำนวนมากแล้วเข้ามาถือ Bitcoin มากขึ้นในเชิงเทคนิคอล Bitcoin ได้หลุดแนวรับสำคัญลงมาเรื่อยๆ แนวรับสำคัญที่มองไว้ก็คือบริเวณ​ 21,000- 20,000$ (เส้นสีม่วง) ซึ่งคือแนวรับที่เคยเป็นแนวต้านในปี 2020 […]

Multi-chain อาจเป็นคำตอบสำหรับอนาคตของ Blockchain

ในปัจจุบันโลกของ Blockchain นั้นมีหลาย Blockchain Layer 1 ด้วยกัน อย่างตัวหลักๆอย่างเช่น Ethereum, Solana, Binance Smart Chain, Near, Avalanche เป็นต้น หลายๆคนอาจจะเกิดคำถามว่า แล้วอนาคตของ Blockchain จะเป็นในรูปแบบไหน จะมีผู้ชนะหรือไม่ แล้วในปีนี้ผู้นำอย่าง Ethereum 2.0 ก็กำลังจะเปิดตัว และเหล่า Scaling solution อย่าง Ethereum Layer 2.0 ที่ทั้งเปิดตัวแล้วและกำลังจะเปิดตัว ก็คงจะเกิดคำถามต่อไปว่าจะสามารถแก้ไขปัญหาต่างๆของ Ethereum ได้หรือไม่ ซึ่งถึงจุดนี้ หลายๆคนอาจเคยได้ยินว่า “Multi-chain is future” คือไม่แน่ว่าอนาคตของ Blockchain อาจจะไม่ใช่การมีผู้ชนะเพียงผู้เดียวก็ได้ แต่เป็นการอยู่ร่วมกันของหลายๆ Blockchain ซึ่งแม้กระทั่งผู้ก่อตั้ง Ethereum อย่าง Vitalik Buterin ก็ยังเคยกล่าวใน Twitter ของเขาเมื่อวันที่ 8 […]

DeFi Trends 2022 – Decentralized Exchanges (DEXs) and Lending Protocols

ในปี 2021 ที่ผ่านมาเรียกได้ว่าเป็นปีทองของ DeFi เลยก็ว่าได้ ซึ่งมีจุดเริ่มต้นในช่วงปลายปี 2020 ที่เรียกว่า DeFi Summer โดย Total Value Locked (TVL) บน DeFi Platform ต่างๆในทุกเชนรวมกันพุ่งขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ประมาณ $250B ตั้งแต่ช่วง Q4 2021 DeFi ก็ได้ลดความร้อนแรงลงไปบ้าง โดยในปัจจุบัน TVL บน DeFi ก็ได้ลดลงไปอยู่ที่ $109B (ณ วันที่ 6/6/2022) จากการที่เข้าสู้ภาวะตลาดหมีและการล่มสลายของ Luna-UST (Fig.1)  อย่างไรก็ตาม DeFi ก็ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของวงการคริปโทฯทั้งในแง่ของการพัฒนาและจำนวนผู้ใช้งาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนของ Decentralized Exchanges (DEXs) ที่เป็นที่มาของ Revenue เกิน 40% ของ DeFi ทั้งหมด และ Lending protocol ที่ครอง […]

สรุป CoinTalk ประจำวันที่ 10/06/2022

Macro ถ้าตัวเลขดัชนีผู้บริโภค (CPI) ออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ หมายความว่าอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น จึงทำให้ FED อาจต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ตลาดคริปโต ฯ แย่ลงได้ จึงต้องลุ้นให้ CPI ออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ เพราะจะทำให้ FED ไม่ต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ตลาดคริปโต ฯ กลับมาฟื้นตัวได้ ทางทีมคิดว่า CPI จะออกมาสูงกว่าที่ตัวเลขคาดการณ์ เพราะราคาน้ำมันยังสูงอยู่ อัตราเงินเฟ้อภาพรวมของอเมริกาถือว่าดีกว่ายุโรป เพราะอเมริกานำเข้าพลังงานน้อยกว่ายุโรป จึงได้รับผลกระทบด้านพลังงานน้อยกว่า อีกทั้งยังมีนโยบายลดภาษีการนำเข้าสินค้า ทำให้ราคาสินค้าในประเทศถูกลง เมื่อภาพรวมอัตราเงินเฟ้อดีกว่ายุโรป ทำให้เม็ดเงินไหลเข้าอเมริกา ค่าเงิน USD แข็งขึ้น วันที่ 16 มิ.ย. 2565 เวลา 1.00 น. ตามเวลาประเทศไทย FED จะมีการประกาศเรื่องอัตราดอกเบี้ย ซึ่งคาดการณ์กันว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยร้อยละ 0.5 ซึ่งเป็นผลเสียต่อคริปโต ฯ เพราะเม็ดเงินจะไหลออกไปลงทุนในอเมริกา ทำให้ราคาอาจจะลงได้อีก DeFi OP ไม่ได้ถูกแฮค แต่เป็นข้อผิดพลาดภายใน โดยที่ […]

สรุป CoinTalk ประจำวันที่ 27/05/2022

Macro สำหรับเศรษฐกิจจีน ที่ขณะนี้ยัง Lock down อยู่ แต่นักวิเคราะห์คาดว่า Q2 เศรษฐกิจอาจจะกลับมาดีขึ้นได้จาก Stimulus package เช่น การลดดอกเบี้ยและการทำ QE และการส่งออกที่อาจมากขึ้น ซึ่งถ้าเศรษฐกิจของจีนใน Q2 ออกมาดี จะเป็นปัจจัยส่งผลทำให้เงินเฟ้อดีขึ้นด้วย สถานการณ์น้ำมันยังน่าเป็นห่วง เพราะเหตุการณ์สงครามรัสเซีย – ยูเครนที่ยังมีต่อเนื่อง โดยคาดว่าใน Q2-Q3 ราคาน้ำมันอาจจะอยู่ในช่วงไม่เกิน $120 ต่อบาเรล ถ้าสงครามรัสเซีย-ยูเครนยืดเยื้ออาจจะมีผลให้ราคาน้ำมันแพงขึ้นได้อีก เพราะ Supply ไม่ทัน Demand ซึ่งราคาน้ำมันจะกระทบกับยุโรปก่อนและส่งผลต่อไปเป็นลูกโซ่ไปที่ประเทศอื่นๆด้วย จากปัจจัยของราคาน้ำมันอาจทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้นได้ ต้องจับตาสถานการณ์สงครามเพราะจะเป็นปัจจัยด้าน Supply chain ที่ทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้นโดยที่นโยบายของ Fed ก็อาจไม่สามารถควบคุมได้ คาดว่านโยบายของ Fed น่าจะไม่ hawkish ไปมากกว่านี้แล้ว เพราะเงินเฟ้อน่าจะลดลงได้และคลายความกังวลของตลาดทุน จากสองปัจจัย ปัจจัยแรกเพราะ Biden ออกนโยบายลด Tariff สำหรับการนำเข้าสินค้าจากจีน ปัจจัยที่สองคือมีการสรุปที่ชัดเชนว่าจะขึ้นดอกเบี้ย 50 […]

สรุป CoinTalk ประจำวันที่ 20/05/2022

Macro ราคาน้ำมันในระยะ สั้น กลาง คาดว่าจะไม่พุ่งเนื่องจากประเทศที่นำเข้าน้ำมันส่วนใหญ่อย่างจีน กำลังล็อคดาวน์เพราะโควิด สำหรับประเทศอเมริกา บริษัทค้าปลีกรายใหญ่อย่าง Walmart และ Target มีกำไรต่ำกว่าที่คาด ทำให้หุ้นร่วง ทำให้หุ้นกลุ่มค้าปลีกสหรัฐตัวอื่นๆตกตามกันไปด้วย ซึ่งเป็นสัญญาณจากเงินเฟ้อที่รุนแแรงที่เริ่มกระทบกับรายย่อยและกำลังซื้อที่ลดลง ที่ผ่านมา GDP ของอเมริกายังเป็นบวกอยู่ แต่จากสัญญาณกำไรของบริษัทค้าปลีกที่เพิ่งออกมาทำให้ต้องจับตาดู GDP ในรอบถัดไปว่าจะยังบวกได้หรือไม่ เพราะ 2 ใน 3 ของ GDP ของประเทศอเมริกามาจากการบริโภค จากสถิติพบว่าชาวอเมริกาส่วนใหญ่ใช้บัตรเครดิต โดยหนี้บัตรเครดิตขณะนี้ทำ All-time high แล้ว แสดงถึงว่าชาวอเมริกายอมเป็นหนี้มากขึ้น และเก็บเงินน้อยลง และเป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจยังไม่ดีถึงแม้ว่า GDP จะเป็นบวก พบว่าปัจจุบันชาวอเมริกา Generation ใหม่ในช่วงอายุ 18-29 ปี มีหนี้เสียมากขึ้น แสดงถึงเงินเฟ้อและสภาพเศรฐกิจที่ดูไม่ค่อยดีในระยะยาว ตอนนี้นักลงทุนส่วนใหญ่ Price in นโยบายของ Central bank ที่การขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นที่ 50bps ในเดือนมิถุนายน FED […]