สรุป CoinTalk ประจำวันที่ 30/6/2023

Macroeconomics

• นักวิเคราะห์มองว่าเรื่องดอกเบี้ยยังวางใจไม่ได้ ถึงแม้ว่าจำนวนการขึ้นดอกเบี้ยน่าจะคงตาม Dot plot คือขึ้นอีกสองครั้งในปีนี้ และตลาดมองว่าน่าจะขึ้นอีกแค่หนึ่งครั้ง แต่จากที่ Jerome Powell เพิ่งออกมาพูดล่าสุดคือ Fed จะเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยจนกว่าเงินเฟ้อจะลดลง ระหว่างนี้ให้จับตาดูตัวเลขเศรษฐกิจที่จะประกาศในแต่ละเดือนเพื่อประเมินสถานการณ์ โดยสัปดาห์หน้ามีการประกาศสำคัญคือ FOMC minutes ในวันที่ 5 กรกฎาคม, Unempoyment เป็นต้น

• นอกจากนี้เรายังเห็นว่า GDP ของสหรัฐเติบโตต่อเนื่องในปีนี้ โดยในไตรมาส 1 เติบโต 2% ที่อาจเป็นปัจจัยทำให้ Fed อาจขึ้นดอกเบี้ยมากกว่าคาด อย่างไรก็ตามนักวิเคราะห์มองว่า GDP อาจจะไม่ได้เป็น Indicator ที่เหมาะสมเพราะจะ Lagging ค่อนข้างมาก 
• โดย Indicator ที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่แนะนำคือปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ เช่น ช่วงนี้บริษัทพวก Small company ในสหรัฐฯล้มละลายเยอะมากที่สุดในรอบ 5 ปี และมีโอกาสจะล้มมากขึ้นอีก นักวิเคราะห์มองว่ายังน่าเป็นห่วงและต้องจับตามอง ในทางตรงกันข้ามตอนนี้ Customer spending ไม่ลดและมีแนวโน้มสูงอยู่ ทำให้บริษัทขนาดใหญ่งบออกมาดีส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐค่อนข้างดีในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งหลังจากนี้ถ้าเกิดว่า Customer spending เริ่มลดลง อาจจะส่งผลลบต่องบและตลาดหุ้นได้ ซึ่งถ้ามองว่าคริปโตฯขึ้นลงตามตลาดหุ้น จุดนี้นักวิเคราะห์จึงมองว่าตลาดคริปโตฯยังไม่ได้เป็นจุดลงทุนที่ชัดขนาดนั้น

• สรุปมุมมองการลงทุนในคริปโตฯช่วงนี้คือ จุดที่ BTC ขึ้นมาจากช่วงต้นปีพอสมควรและภาพ Macro เริ่มไม่ชัด ทำให้ R/R ตอนนี้แย่ลงพอสมควร ซึ่งนักวิเคราะห์ยังมองว่า BTC ยังได้เปรียบในฐานะคริปโตฯที่เสี่ยงต่ำกว่า Altcoin โดยคาดว่า Fed น่าจะลดดอกเบี้ยในช่วงประมาณไตรมาส 2 ปีหน้าในช่วงใกล้ๆกับ Bitcoin Halving ซึ่งช่วงนั้นน่าจะเป็นช่วงที่ตลาดคริปโตฯกลับมาได้

Altcoin และเทรนด์น่าจับตา

• ETH: ตอนนี้ที่ Underperform มากเพราะ Supply เพิ่มขึ้นแล้ว เหมือนว่าคนใช้น้อยลงมาก เลย burn น้อยแต่นักวิเคราะห์ยังมองบวกในระยะยาว อาจเป็นจังหวะทยอยสะสมที่ดี
• TUSD depeg: ช่วงนี้ TUSD marketcap โตก้าวกระโดดมาก แต่ก็มาพร้อมข่าวร้ายที่เหรียญ TUSD หลุด peg จากข่าวลือที่มีการเชื่อมโยงกับ Prime Trust แต่จากที่นักวิเคราะห์ตามข่าวคือไม่มีความเกี่ยวข้องกับ Prime Trust แล้ว และการ Redeem ไม่ได้มีปัญหาอะไร นอกจากนี้นักวิเคราะห์มองว่าการ Depeg น่าจะเป็นเรื่อง Panic ชั่วคราวและกลับมาได้ อีกอย่างคือ TUSD เป็นเหรียญที่ Binance ใช้ด้วยจึงคาดว่ามีความเสี่ยงต่ำ 
• Airdrop: Maverick protocol และ Space ID (รอบสอง) ประกาศแจก Airdrop ให้ผู้ใช้งาน สามารถไปลองเช็ค Eligibility ดูได้ ส่วน Airdrop ที่น่าติดตามช่วงนี้คือ zkSync, StarkNet, Venom และ Linea โดยถ้าใครสนใจติดตามการทำ Airdrop แบบจับมือทำให้ไปติดตามใน Discord ของ Bitcoin addict ได้ที่นี่
• DeFi OG: สัปดาห์ที่ผ่านมาเหรียญ DeFi OG ในกลุ่ม DEX และ Lending ปรับตัวขึ้นค่อนข้างมาก เช่น UNI, CRV, AAVE โดยนักวิเคราะห์มองว่าที่ขึ้นมาอาจเป็นเพราะแรงเก็งกำไรจากข่าวที่ SEC สหรัฐฯมีความเข้มงวดกับ CEX เงินเลยอาจจะไหลเข้า DeFi พอสมควร เห็นได้จาก Volume บน DEX เพิ่มขึ้นมาก ข้อดีอีกอย่างของเหรียญ DeFi OG ส่วนมากคือมี Dilution น้อยแล้วและอาจมีการปรับ Tokenomics เพิ่ม Use case ในอนาคต นักวิเคราะห์มองว่าจาก Valuation หลายๆตัวเช่น AAVE, SNX, CRV มี Upside อีกเยอะมาก ถ้า Bull run กลับมา
  • MKR: เป็นเหรียญที่ราคาไม่ลงหนักแต่ไม่ค่อยมีคนพูดถึง นักวิเคราะห์มองว่าน่าสนใจในระยะยาว มีเพิ่มการใช้ RWA อย่าง Bond มากขึ้นเพื่อเป็น Collateral ในการ Mint DAI โดยมีข่าวซื้อ $700m U.S. Treasury bonds มา Mint DAI ตอนนี้ซื้อ bond รวม $1.2b แล้ว ทั้งๆที่ MKR market cap $678m และ MakerDAO TVL $6.15b 
  • COMP: จาก Onchain data นักวิเคราะห์มองรายใหญ่น่าจะทยอยสะสมอยู่ นอกจากนี้มีข่าวดีจาก Hackathon ที่น่าจะเตรียมไปโยงกับ function stop loss ใน Uniswap V4 (อ่านเพิ่มเกี่ยวกับ UniSwap V4 ได้ที่นี่)โดยการเปิดให้ยืม USDC จาก compound ไป swap ใน Uniswap แล้วถ้าโดนกิน stop loss จะแปลงกลับเป็น USDC เพื่อ repay debt (อ่านเพิ่มได้ที่ link) ความเสี่ยงคือยังหา Story ที่ทำให้ราคาขึ้นไม่ได้ และตอนนี้อยู่ในช่วง migrate V2 → V3 ที่เหลือโหวตอีกไม่ถึง 1 วัน

.

คำเตือนความเสี่ยง : คริปโทเคอร์เรนซี่และโทเคนดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจำนวนและสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยง โปรดศึกษาและลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอนาคต