สรุป CoinTalk ประจำวันที่ 2/12/2022

Macroecomics

• ในสถานการณ์ปัจจุบันที่ตัวเลข CPI ออกมาน้อยกว่าคาด ทำให้ตลาดมีความกังวลเรื่องเงินเฟ้อน้อยลง (Inflation U turn) ทำให้ Fed ออกมายืนยันว่าจะขึ้นดอกเบี้ยในอัตราที่น้อยลง ส่งผลให้ตลาดหุ้น Nasdaq ปรับตัวขึ้น 4.5% และตลาดคริปโทฯปรับขึ้นเล็กน้อยตามท่าที่ของ Fed ที่เริ่ม Dovish ซึ่งเป็นผลบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยงต่างๆ โดยตอนนี้ตลาดมองว่า Fed มีโอกาสถึง 77% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยที่ 50 bps ในเดือนธันวาคมนี้ อย่างไรก็ตามยังคงต้องจับตาดูการประชุมในเดือนธันวาคมนี้ว่า Fed จะกลับไปขึ้นดอกเบี้ยที่ 75 bps หรือไม่ เพราะถ้ากลับไปขึ้นที่ระดับ 75 bps ก็อาจจะทำให้ทั้งตลาดหุ้นและคริปโทฯปรับตัวลดลงได้

• ถึงแม้ตัวเลข CPI จะดูดีขึ้น แต่ Fed ยังคงแสดงความกังวลเรื่องภาคแรงงานอยู่ โดยตอนนี้อัตราค่าจ้างยังคงเติบโต ซึ่ง Fed ยังคงต้องทำให้ภาคการจ้างงานชะลอตัวลงด้วย ถ้าตลาดแรงงานยังแข็งต่อแบบนี้ เงินเฟ้อก็ยังไม่น่าจบง่ายๆ
• ถ้าพิจารณาจาก Inflation Indicator ทั้งสามตัว คือ Producer Price Index (PPI), Consumer Price Index (CPI) และ Personal Consumption Expenditure (PCE) ซึ่งตอนนี้ PPI และ CPI ได้เริ่มลดลงโดยออกมาต่ำกว่าคาดแล้ว ซึ่งโดยทั่วไปจะทำให้ PCE ลดลงตาม ซึ่ง PCE เป็นตัวเลขที่ Fed ให้น้ำหนักสูงสุดในการวัดระดับเงินเฟ้อ ซึ่งถ้า PCE เริ่มลดลงตามน่าจะทำให้เห็นสัญญาณที่ดีขึ้นอีก
• สำหรับค่าเงินดอลลาร์ ถ้าดูจาก DXY จะเห็นว่าปรับลดลงมาค่อนข้างเยอะตามการส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยลดลงของ Fed โดยตอนนี้อยู่ที่ระดับ 106.7 ซึ่งถ้า DXY ปรับตัวลงต่อก็จะเป็นผลดีต่อสินทรัพย์เสี่ยงด้วย

• ส่วนราคาน้ำมันก็เริ่มปรับลดลงแล้วตอนนี้อยู่ที่ราคาประมาณ 77 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แสดงว่าปัญหาของ Supply Chain ที่เริ่มคลี่คลายลง

• สำหรับประเด็นเกี่ยวกับ Recession ทาง Goldman Sachs ระบุว่าจากตัวเลข CPI ที่ดีขึ้นกว่าคาดอาจทำให้ GDP โตขึ้นในปีหน้าซึ่งส่งผลให้ Recession ที่คาดว่าจะเกิดเลื่อนออกไปได้ นอกจากนี้ถ้าดู Recession Indicator อย่าง Coincident Economic Indicators (CEIs) กับ Leading Economic Indicators (LEIs) จะเห็นว่า LEIs หัวหักลงแล้วแสดงว่าจะต้องเกิด Recession แต่ถ้าดูจาก CEIs จะเห็นว่าหัวยังไม่หักลง แสดงว่า Recession จะยังไม่เริ่มในตอนนี้ ให้จับตาดู CEIs ถ้าเริ่มกลับตัวลงจะเป็นจุดแสดงว่า Recession มาถึงแล้ว และอาจเป็นสัญญาณ Bottom ของคริปโทฯ
• จากปัจจัยทั้งหมด ทางเราคาดการณ์ว่า Recession อาจจะเกิดขึ้นในช่วงกลางปี 2023 และจากสถิติ Fed มักจะ Pivot หรือกลับทิศนโยบายเมื่อ Recession มาถึง ประกอบกับจะมี Bitcoin Halving ในปี 2024 ดังนั้นช่วงกลางปี 2023 จึงอาจเป็น Bottom และเป็นจุดเข้าสะสมคริปโทฯที่น่าสนใจ

• สำหรับไทยตอนนี้เงินบาทเริ่มแข็งค่าขึ้นเป็นผลจากท่าทีของ Fed ที่จะเริ่มคลายการขึ้นดอกเบี้ย ทำให้เงินดอลลาร์อ่อนค่าลง ประกอบกับการประกาศขึ้นดอกเบี้ยของ BOT จาก 0.25% เป็น 1.25% ต่อปี โดยตอนนี้ค่าเงินบาทอยู่ที่ 35 บาทต่อดอลลาร์

DeFi/Alt Coin

• แพลตฟอร์ม Ankr ที่ให้บริการ Liquid Staking บน BNB Chain ถูกแฮ็คไปโดยเกิดจากการมี Bug บน Smart Contract ทำให้แฮ็คเกอร์สามารถ Mint เหรียญ aBNBc ขึ้นมาได้โดยรวมความเสียหายมูลค่ากว่า 5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ไม่ได้กระทบราคาเหรียญ BNB อย่างเป็นนัยสำคัญ
• เหรียญ GMX น่าจับตามองเพราะได้ประโยชน์จาก DEX narrative, Perpetual Trading, Arbitrum season นอกจากนี้สัญญาณด้าน Technical ยังดูดีอีกด้วย ส่วน GLP ก็ได้รับผลประโยชน์โดยตรงซึ่งทำให้ช่วงนี้ได้ Yield เยอะกว่าปกติ

• อีกแพลทฟอร์มที่น่าสนใจและเชื่อมโยงกับ GMX คือ Rage Trade ที่จะเปิดให้บริการทำ GLP Deltra Neutral โดยมีหลักการคล้ายกับ Umami ที่จะ Short Hedge เหรียญ ETH, BTC ใน GLP ให้กับผู้ฝาก 
• ถ้า Ethereum The Surge เปิดตัว โดยตามแผนคือจะเปิดตัวในเดือนมีนาคม 2023 จะเปิดให้ถอนเหรียญ ETH ที่ Stake ไว้ได้ มีหลายความเป็นไปได้ว่า 1. เหรียญ ETH บางส่วนอาจจะโดนถอนออกมาเทและราคาร่วงได้ 2. คนอาจจะซื้อมา Stake มากขึ้น เพราะว่าถ้า Stake จะไม่ถูกล็อคยาวแล้ว ทำให้ราคาพุ่งขึ้น 3. ไม่มีผลต่อราคา ETH
• อย่างไรก็ตามทางเรามองว่าข้อ 3 มีความเป็นไปได้มากที่สุด เพราะโดยเฉลี่ยต้นทุนของคนที่ Stake ETH อยู่ที่ประมาณ $2000 ดังนั้นแรงเทขายน่าจะไม่ได้มากที่จะทำให้ราคาลงเยอะๆ ได้ และ Narrative ไม่น่าจะ Strong พอที่จะทำให้เหรียญราคาพุ่งได้เท่าตอน The Merge อย่างไรก็ตามถ้า The Surge ถูกเลื่อนราคา ETH น่าจะปรับลง
• เหรียญ DeFi เป็นอีกหนึ่งกลุ่มที่น่าจับตามอง เพราะหลายๆตัวปรับตัวลงมาเยอะ ทำให้ Risk/Reward ดูคุ้มค่า อย่างเช่น Sushi ที่มี Supply จะปลดอีก 2% หมดในปี 2023 ทำให้ Dilution ต่ำ และตอนนี้ยังมี Meiji Restoration Proposal เพื่อปรับ Tokenomics เป็น ve Model ความเสี่ยงคืออาจมีการเทขายจาก Alameda เพราะถือเหรียญ Sushi อยู่เยอะพอสมควร

NFT

• แพลทฟอร์ม Blur จะแจก Airdrop รอบที่สองสำหรับผู้ที่ List และซื้อขาย NFT บนแพลทฟอร์มในวันที่ 5 ธันวาคม 2022 โดยเปิดให้เคลมได้เป็นเวลา 14 วัน ถ้าใครพลาดยังมีรอบที่สามในปีหน้า
• Clone X เพิ่ง Drop ไข่ให้กับคนถือ Clone X NFT ไปทำให้ราคา Floor ลดลง ตอนนี้ Floor Price ลดลงเหลือประมาณ 6.8 ETH แต่ว่า Angel Trait ลดลงน้อยกว่าตัวธรรมดา โดยก่อน Drop ไข่ Floor Price อยู่ที่ 11 ETH และตอนหลัง Drop ไข่ ลดลงเพียงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 10 ETH

.

คำเตือนความเสี่ยง : คริปโทเคอร์เรนซี่มีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจำนวนและสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยง โปรดศึกษาและลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอนาคต