CoinTalk (28/6/2024):

Macroeconomics

• นักวิเคราะห์มองว่าสถานการณ์การลดดอกเบี้ยที่เคยคาดการณ์ว่าจะมีการลดดอกเบี้ยหนึ่งครั้งในเดือนกันยายนปี 2024 ตอนนี้กลายเป็นว่าอาจจะไม่แน่นอนแล้ว โดย % ตอนนี้ตลาดมองแค่ราว 50-60% นักวิเคราะห์ให้มุมมองว่าต้อง 80-90% ขึ้นไปถึงจะค่อนข้างแน่นอน

• ตัวเลขสำคัญที่นักวิเคราะห์หยิบมาพูดถึงในสัปดาห์นี้คือตัวเลข Employment ที่ออกมาดี แสดงว่าตลาดแรงงานแข็ง ทำให้การที่จะทำให้ PCE และ CPI ลดลงไปถึงเป้าที่ Fed ตั้งไว้น่าจะยากในระยะสั้นถึงกลาง

• สัปดาห์หน้าจับตาการประกาศตัวเลขสำคัญอย่าง Umemployment Claims, Nonfarm และการแถลงของ Jerome Powell เพิ่มเติม ซึ่งน่าจะส่งผลต่อตลาด
• ส่วนตัวเลข Bitcoin ETF Inflow ระยะนี้นักวิเคราะห์มองว่ายังไม่มี Volume เข้าในระดับสูงพอที่จะทำให้ราคา Bitcoin ขึ้นได้ (นักวิเคราะห์มองว่าต้องมี Inflow ระดับ 100 ล้านดอลลาร์ขึ้นไป)

• ปัจจัยอื่นๆที่ควรจับตาคือการหมดอายุ Options ของ Deribit ที่มีมูลค่าค่อนข้างสูงและการเทขายจากการคืนของ Mt.Gox ในเดือนกรกฎาคมที่มีมูลค่ารวมกว่า 9000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสำหรับกรณีของ Mt. Gox นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ให้น้ำหนักว่าอาจมีการเทขายราว 2-3000 ล้านดอลลาร์ โดยถึงแม้ว่านักวิเคราะห์จะไม่ได้มองว่าจะทำให้ราคาตกลงมากกว่านี้ได้มากนัก แต่ก็น่าจะเป็นปัจจัยกดดันทำให้ Bitcoin มี Upside จำกัดในระยะสั้นถึงกลาง
• DXY ดีดกลับ หมายถึงดอลลาร์แข็ง และกดดันสินทรัพย์เสี่ยงอย่างคริปโตฯ
• จากปัจจัยทั้งหมดทำให้นักวิเคราะห์มองว่าตอนนี้ยังไม่ใช้เวลา Risk on แบบเต็มที่ แต่ก็เป็นโอกาสทยอยสะสมได้ Best case ที่นักวิเคราะห์มองว่าน่า Bet คือการที่ Trump ชนะการเลือกตั้งในเดือน 11 และมีการลดดอกเบี้ยในเดือน 9 น่าจะเป็นปัจจัยบวกต่อคริปโตฯได้ดี โดยถ้า BTC ไม่หลุด 60,000 ก็ยังอยู่ในจุดที่ดี แต่ถ้าหลุดนักวิเคราะห์มองว่าอาจไปเจอที่ 52-56,000 ดอลลาร์
• นอกจากนี้อาจเป็นโอกาสในการสะสม Altcoin เพราะตอนนี้ BTC Dominance เริ่มลดลง (แต่ยังต้องระวังเพราะถ้ามีเหตุการณ์อะไรเกิดขึ้น อาจทำให้ BTC Dominance ดีดขึ้นมาได้ใหม่)

Altcoin และเทรนด์ที่น่าจับตามอง

• Solana: มีข่าวที่ VanEck ยื่น Solana ETF เป็นข่าวบวก (ถึงแม้ว่าจะไม่ได้เป็นกองทุนขนาดใหญ่ที่ส่งผลอย่างมีนัยสำคัญขนาดนั้น) ต่อเหรียญ SOL และเหรียญภายใน Ecosystem เช่น JTO (No. 1 Liquid Staking Platform บน Solana ฝากเหรียญ SOL ได้ Yield 8% นักวิเคราะห์มองว่ามี Price movement คล้ายกับ Lido) 

• Layer 3: กำลังจะประกาศ Tokenomics ในสัปดาห์หน้า และเหรียญจะลิสต์บน Bybit โดยความน่าสนใจของ Layer 3 ตามความเห็นของนักวิเคราะห์คือ ระดมทุนได้ 21 ล้านดอลลาร์ และทางโปรเจกต์มี Vision ที่น่สจับตาคือการเป็น Decentralized Distributed Protocol ที่จะเป็นตัวกลางในการแจก Airdrop สำหรับโปรเจกต์ต่างๆ จึงน่าจะขาย Service ให้กับโปรเจกต์ที่ต้องการ Service และ Data ที่ Layer 3 มี

• DeFi OG: นักวิเคราะห์มองว่าอีกกลุ่มที่น่าจับตามองคือ DeFi OG เพราะว่าราคายังไม่ไปไหนเมื่อเทียบกับเหรียญอื่น และยังเป็นกลุ่มที่มี Fundamental แข็งแกร่ง และมีความเป็นไปได้ว่าน่าจะเป็นกลุ่มเป้าหมายของนักลงทุนรายใหญ่และสถาบัน ตัวที่นักวิเคราะห์จับตาเช่น MKR, AAVE, LINK ยกตัวอย่างความน่าสนใจของ AAVE คือมี TVL อันดับสามและกำลังจะมี Fee Switch มา
• Ethena: เป็นอีกตัวที่มี Product น่าจับตา เพราะมีเป้าหมายวางตัวเป็น Infrastructure สำหรับ Financial DApps โดยน่าจะได้เห็น Use Case ของเหรียญ USDe ใน DeFi ต่างๆมากขึ้น รวมถึงจะได้เห็นการพัฒนา Financial product ต่างๆเช่น Prime Broker, Options, Structured Product (Pendle on steroids) ที่่มีศักยภาพสูง ส่วนความเสี่ยงคือ VC จะปลดในเดือนเมษายน 2025 และมี Valuation ที่ค่อนข้างสูง (Raise ที่ 300 ล้านดอลลาร์)
• Symbiotic: แพลตฟอร์มคู่แข่ง EigenLayer โดยเพิ่งประกาศพาร์ทเนอร์กับ Ethena ให้เราสามารถ Restake เหรียญ ENA ได้ (หรือเอาไปฝากบน Mellow เพื่อรับ Point สองต่อได้)

• Blast: ประกาศแจกและเคลม Airdrop ไปแล้วในสัปดาห์ที่ผ่านมา นักวิเคราะห์มองว่าราคายัง Undervalue ตอนนี้มี Mcap อยู่ที่ 400 ล้านดอลลาร์ (FDV 2,200 ล้านดอลลาร์) และยังมี Backer อย่าง Paradigm ดังนั้นมีโอกาสที่ราคาตอนนี้ยังมี Upside พอสมควร
• Meme: เหรียญมีมที่นักวิเคราะห์จับตา (สำหรับคนที่รับความเสี่ยงได้) เช่น MOG (คอมมู Milady), POPCAT (Meme on Solana), BRETT (Meme on Base) และกลุ่มเลือกตั้งอย่าง MAGA (Trump), TREMP, BOLDEN และเหรียญจาก Ton Chain อย่างเช่น REDO เป็นต้น