CoinTalk (14/6/2024): เดี๋ยวขึ้นเดี๋ยวลง หัวจะปวด

Macroeconomics

สัญญาณบวก

• มีสัญญาณบวกจากตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐล่าสุดเห็นว่า CPI เริ่มชะลอตัว และ Dot Plot ที่ออกมาแสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ Fed ส่วนใหญ่มองว่าปีนี้น่าจะมีการลดดอกเบี้ย 1-2 ครั้ง

• อีกสัญญาณบวกคือพันธบัตร 2, 5,10  ปี เริ่มหลุดลงมาเทสแนวรับ หมายถึงว่าตลาดให้น้ำหนักกับ Dot Plot ที่ออกมาว่าจะเป็นไปตามนั้น ถึงแม้ว่าจะเกิดการเทขายออกมาในชั่วคราวก็ตาม
• หลายประเทศอื่นๆ เช่น ยุโรป เริ่มลดดอกเบี้ยแล้ว อาจหมายถึงว่าถึงเวลาที่สหรัฐฯอาจจะต้องเริ่มลดบ้าง

สัญญาณลบ

• อย่างไรก็ตาม ถึงแม้เงินเฟ้อและ Dot Plot จะดูเหมือนเป็นข่าวดี จากการให้สัมภาษณ์ของ Jerome Powell ดูมีท่าที Hawkish อยู่พอสมควร โดยยังบอกว่า ตัวเลขเงินเฟ้อยังไม่น่าเป็นที่พอใจ และ Dot Plot อาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ ทำให้ตลาดเกิดความผิดหวังและเกิดการเทขายในคริปโตฯ สวนทางกับฝั่งตลาดหุ้นที่ยังเป็นบวกได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากตัวหลักอย่าง Nvidia, Microsoft, Apple 
• Bitcoin ETF Flow ในเดือนที่ผ่านมาทุกเจ้าเทขายหมด ยกเว้น Blackrock ที่ยังมีการซื้อเข้าอยู่ ทำให้โดยรวมการไหลเข้าลดลงเหลือเพียงระดับ 2 Digits

สรุปมุมมองและกลยุทธ์การลงทุน

• ภาพรวมการลงทุนในคริปโตฯ ระยะสั้นถึงกลาง นักวิเคราะห์มองว่า คริปโตฯยังมี Upside จำกัด เนื่องจากปัจจัยความเสี่ยงต่างๆ เช่น เศรษฐกิจ นโยบายเศรษฐกิจ สงคราม ยังคงอยู่ แต่ข่าวดีผ่านไปหมดแล้ว เช่น Bitcoin ETF, ETH ETF, Halving จนกว่าจะมีปัจจัยบวกใหม่ๆมา ตลาดน่าจะยังไม่ไปไหนเร็วๆนี้ และ Sideway ไปก่อนอย่างน้อย 6 เดือน
• ดังนั้นกลยุทธ์การลงทุน นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มองว่า อาจถือ Stablecoin บางส่วนไว้ช้อน และแบ่งเงินอีกส่วนสะสมเหรียญหลัก เช่น ETH หรือ Large Cap ตัวอื่นๆ ส่วน Altcoin ตัวเล็กๆอาจจะยังมีโอกาสเทลงมาให้เก็บ โดยอาจหาจังหวะที่ MVRV ร่วงหนักๆ เช่นจุดในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม 2024 ตามภาพด้านล่าง

Altcoin และเทรนด์ที่น่าจับตามอง

• AI: นักวิเคราะห์ยังมองว่าเป็นกลุ่มที่น่าจะยังถือไปได้ตราบใด้ที่ Nvidia ยังเป็นบวกอยู่ ซึ่ง Nvidia น่าจะยังแข็งไปอีกสักระยะ
• Meme: อีกกลุ่มที่แข็งกว่าตลาดในช่วงที่ผานมา แต่ก็อาจจะเริ่มมีสัญญาณ Top แล้ว ควรระมัดระวัง
• RWA: เป็นกลุ่มที่นักวิเคราะห์มองว่าเป็น Narrative ที่ยังไม่ขึ้นแบบจริงจัง ดังนั้นจึงเป็นอีกกลุ่มที่น่าลุ้นในระยะยาว ซึ่งที่ผ่านมาก็มีแค่ Ondo ตัวเดียวที่ขึ้น 
• DeFi Farming: ในช่วงตลาด Sideway Up แบบนี้ มีหลาย Pool บนหลายแพลตฟอร์มที่ให้ผลตอบแทนในการฟาร์มที่ค่อนข้างสูง 

• Symbiotic: แพลตฟอร์ม Restaking ตัวใหม่คล้าย Karak อีกหนึ่งคู่แข่งของ EigenLayer ที่มี Paradigm ลงทุน รอบแรกเปิดให้ฝากจนเต็ม Cap ไปแล้ว ใครไม่ทันอาจรอบรอบต่อไป น่าสนในเพราะอาจได้ Early Reward หรือจะฝากผ่าน EtherFi ก็ได้ที่นี่
• Movement: โปรเจกต์ Movement ประกาศแจก Airdrop ให้กับ Testnet User กว่า 50%
• Base Airdrop: นักวิเคราะห์มองว่าการ Farm Airdrop ต่อๆไปในอนาคตจะมีการแจกและ Criteria ที่ยากขึ้น โดย Layer 2 ตัวต่อไปที่นักวิเคราะห์มองคือ Base โดยถ้าอิงตาม zkSync Criteria อาจเน้นการวาง LP, Stake, ซื้อขายและถือเหรียญหลากหลาย หรือเหรียญ Meme (เหรียญ Meme หลัก เช่น Brett, Mochi, Toshi, Roost, Chomp), Delegate OP เป็นต้น แพลตฟอร์มหลักที่นักวิเคราะห์มองบน Base ตอนนี้คือ Avantis
• Scroll Airdrop: Scroll Session Zero เปิดให้สะสมแต้ม โดยจะแจก 10 แต้มต่อการถือ 1 ETH ต่อวัน หรือจะนำไปวาง LP บน Ambient, Pencil ก็ได้ โดยแต้ม LP จะมากกว่าการ Hold

• Ton Chain: ความน่าสนใจคือเป็นโปรเจกต์ที่จะสร้าง Ecosystem ผ่าน Telegram โดยมีวิสัยทัศน์ที่จะ Onboard Telegram User จำนวนมากเข้าสู่คริปโต ทำให้สามารถทำกิจกรรมต่างๆเช่น ซื้อของ ส่งเหรียญ หรือใช้งาน SocialFi ผ่าน Telegram ได้ นอกจากนี้โปรเจกต์ยังได้รับการสนับสนุนจาก DWF, Pantera ความเสี่ยงคือ MCap ค่อนข้างสูง
• Arweave: มีเทคโนโลยีอย่าง Parallelized Computer ที่น่าจับตา โดยกำลังจะแจกเหรียญใหม่ AO ให้กับคนถือเหรียญ AR นอกจากนี้ ยังมีการแจก Yield เป็นเหรียญ AO ให้กับคนฝาก stETH โดยปัจจุบัน APY อยู่ที่ประมาณ 20% ข้อเสียคือ Reward จะถูกล็อคถึงเดือนกุมภาพันธ์ ปี 2025

• Pirate Nation: Pirate เป็นเหรียญเกมไม่กี่เหรียญที่ได้ถูกลิสต์บน Coinbase โดยโปรเจกต์ Proof of Play ระดมทุนได้ถึง 33 ล้านดอลลาร์ และจะไม่มีเหรียญปลดจาก VC & Team จนถึงเดือนมิถนายน 2025 ซึ่งเหรียญ Pirate สามารถนำไป Stake เพื่อเก็บ Proof of Play Point ที่คาดว่าน่าจะแปลงเป็น Airdrop ของเหรียญโปรเจกต์ Proof of Play ในอนาคต