Token Unlock หนึ่งในข้อมูลที่สำคัญของ Tokenomics ของเหรียญ Cryptocurrency, ซึ่งจะเป็นข้อมูลที่อธิบายเกี่ยวกับการกระจาย, การเริ่มปลดล็อก , ระยะเวลาการปลดล็อก และ อัตราการเพิ่มขึ้นของเหรียญ
นักลงทุนหลายคนโดน Team หรือ Investor เทขายเหรียญใส่โดยไม่รู้ตัว, Team&Investor เหล่านี้ทำได้ยังไง และจะเทขายใส่เราได้ตอนไหน เราจะสามารถรู้ก่อนได้ไหม มาหาคำตอบในบทความนี้กัน
ในการดู Token Unlock จะมีข้อมูลสำคัญหลักๆที่ควรรู้นั้นคือ Token Release Schedule, Cliff, Vesting, Allocation และ Emission Rate
Token Release Schedule คือ ตารางจัดสรรการ Unlock Token ของโปรเจกต์ ซึ่งจะระบุ หน่วยงาน, วันที่, ปริมาณเหรียญ และข้อมูลอื่นๆ ในการปลดล็อกเหรียญ , ซึ่งนี้จะเป็นตารางหลักในการใช้ดูเกือบทุกอย่างเกี่ยวกับ Token Unlock โดยตารางนี้จะแตกต่างกันไปในแต่ละโปรเจกต์
ขอบคุณภาพจาก token.unlocks.app
Cliff คือ ระยะเวลาที่ต้องรอก่อนที่หน่วยงานนั้นจะสามารถโอนย้ายหรือขาย Token ได้, ส่วน Vesting คือ การทยอย ปลดล็อกเหรียญออกมาที่ละนิด, ยกตัวอย่างเหรียญ $SUI ที่ Team&Investor มี Cliff 13เดือน หลังจากการเปิด Public Sale และ Vesting ทุกๆเดือนจนถึงสิ้นปี 2030
ขอบคุณภาพจาก token.unlocks.app
Token Allocation คือการกระจายสัดส่วนของ เหรียญ ไปยังหน่วยงานต่างๆ
ยกตัวอย่าง SUI Token Distribution จะมีการแบ่งดังนี้
ขอบคุณภาพจาก blog.sui.io
Emission Rate คืออัตราการปล่อย Token ใหม่เข้าสู่ Circulating Supply ในปัจจุบัน, คล้ายๆกับอัตราการเฟ้อ ของเหรียญในปีนั้นๆ, ถ้ามี Emission Rate สูง หมายความว่าจะมีเหรียญใหม่เข้ามาในตลาดเยอะ ถ้า Emission Rate ต่ำ หมายความว่าจะมีเหรียญใหม่เข้ามาในตลาดน้อย
ซึ่งจำนวน Supply อาจจะส่งผลต่อราคาเหรียญ, ถ้าหากเหรียญมี Supply ที่มากกว่า Demand ก็มีโอกาสสูงที่ราคาจะลดลงเพราะปริมาณที่เพิ่มขึ้น และถ้าหาก Supply น้อยกว่า Demand ก็จะทำให้เกิด Supply Shortage และสามารถผลักดันราคาเหรียญให้สูงขึ้นได้
ยกตัวอย่างเหรียญ $SUI จะมี Emission Rate อยู่ที่ 279.5% ในปีนี้ นั้นหมายความว่าสิ้นปีนี้จะมีเหรียญ $SUI เข้ามาอยู่ใน Circulating Supply เพิ่มขึ้น 2.79 เท่า, ซึ่งถือเป็นปริมาณที่เยอะมาก ถ้าหาก Demand ไม่มากพอก็อาจจะทำให้เหรียญมีมูลค่าลดลงได้
ขอบคุณภาพจาก token.unlocks.app
เวลาที่เหรียญถูกปลดล็อก นั้นหมายความว่าจะมีเหรียญใหม่ถูกเพิ่มเข้ามาใน Circulating Supply มากขึ้น ซึ่งเหรียญใหม่ที่เพิ่มเข้ามานี้ อาจจะเป็นแรงเทขายที่เพิ่มเข้ามา และอาจจะเกิดการด้อยมูลค่าจากจำนวนเหรียญที่มีมากขึ้นในระบบ
ในแง่ของ ราคา มีความเป็นไปได้ที่ว่าราคาจะปรับตัวลดลงเพราะ Investor หรือ นักลงทุนที่ได้ซื้อในต้นทุนที่ต่ำจะขายเพื่อทำกำไร หรือทาง Team ได้ขายเหรียญ เพื่อนำเงินไปวิจัย พัฒนา และใช้จ่ายในส่วนอื่นๆ
Token ที่ถูก Lock ส่วนใหญ่จะเป็น Token ของ Team และ Investor ซึ่งเป็นเหรียญที่มีต้นทุนต่ำกว่าราคาตลาดมาก, ยกตัวอย่างเหรียญ $Flow ที่ Investor ได้ซื้อเหรียญในราคา $0.1 ซึ่งต่ำกว่าราคา ณ ปัจจุบัน ที่ 6x และต่ำกว่าราคา ATH ที่ $39 ถึง 390x
ขอบคุณภาพจาก token.unlocks.app
ราคาเหรียญ $FLOW ได้ปรับตัวลงต่ออีก 97% หลังจากที่มี ปลดล็อกเหรียญครั้งใหญ่
ทั้งนี้ทั้งนั้นการปลดล็อกเหรียญ ก็ไม่ใช่ปัจจัยเดียวที่ทำให้ราคาปรับตัวลดลง แต่จะต้องดูปัจจัยอื่นๆประกอบด้วย, ยกตัวอย่างเหรียญ $SOL ที่ได้มีการปรับตัวขึ้นกว่า 11664% หลังจากมีปลดล็อกครั้งใหญ่ที่สุดของโปรเจกต์, และ หลายโปรเจกต์มักจะประกาศข่าวดีช่วงที่มีการปลดล็อกเหรียญ ทำให้ราคามีโอกาสปรับตัวสูงขึ้นในช่วงที่มีการปลดล็อกเหรียญได้
ข้อมูลเกี่ยวกับ Token Unlock ของเหรียญ เป็นข้อมูลสำคัญที่ต้องศึกษาก่อนการตัดสินใจในการลงทุนทุกครั้ง เพราะเป็นข้อมูลที่มีผลต่อราคาของเหรียญ, ทั้ง Allocation ของเหรียญ, ราคาทุนของ Investor, ช่วงที่มีการปลดล็อก และ อัตราการเฟ้อของเหรียญ
ถึงแม้ Team&Investor จะไม่ได้เทขายโดยตรง แต่ข่าวการปลดล็อกเหรียญ ก็อาจจะทำให้นักลงทุนกังวลและเทขายได้, ทั้งนี้ทั้งนั้นการ Token Unlock ก็ไม่ได้ทำให้ราคาลงเสมอไป แต่นักลงทุนควรลงทุนด้วยความระมัดระวังมากขึ้นเพราะอาจจะมีแรงเทขายที่เพิ่มเข้ามาได้
หากนักลงทุนคนไหนอยากสนใจศึกษาเกี่ยวกับ Token Unlock สามารถไปศึกษาได้ตาม White Paper ของ โปรเจกต์ นั้นๆ หรือที่ https://token.unlocks.app/ และ สามารถติดตามข้อมูล CoinTalk ของสัปดาห์นี้ได้ที่ https://cryptomind.group/research/cointalk-summary-7-7-2023/
