สรุป CoinTalk ประจำวันที่ 31/3/2023

Macroeconomics

• นักวิเคราะห์คงมุมมองว่าปีนี้ขึ้นดอกเบี้ยอีกแค่ครั้งเดียว: จากตัวเลขการว่างงานที่ประกาศออกมาล่าสุดออกมาเผยว่าคนเริ่มตกงานมากขึ้นและบริษัทเอกชนก็เริ่ม Layoff พนักงานมากขึ้น นอกจากนี้ GDP ยังออกมาต่ำกว่าคาด นักวิเคราะห์จึงมองว่าการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed น่าจะใกล้จุดสูงสุดแล้ว และให้น้ำหนักว่าในปีนี้น่าจะขึ้นดอกเบี้ยอีกเพียง 0.25% อีกแค่ครั้งเดียวเท่านั้น ดังนั้นสินทรัพย์เสี่ยงอย่างเช่น คริปโทฯจะได้รับประโยชน์
• เศรษฐกิจอาจเข้าสู่สภาวะ Stagflation: นักวิเคราะห์มองว่าในภาพระยะกลางถึงยาว เศรษฐกิจอาจเข้าสู่สภาวะ Stagflation คือจะต้องอยู่กับเงินเฟ้อระดับสูงโดยที่เศรษฐกิจไม่โต ดังนั้นจึงมีความเป็นไปได้ว่านักลงทุนอาจมองหาทางเลือกในการลงทุนที่ได้ผลตอบแทนมากขึ้น โดยคริปโทฯอาจจะเข้าข่ายเป็นสินทรัพย์ในการลงทุนทางเลือกดังกล่าว
• เหตุการณ์อื่นๆที่อาจทำให้ตลาดคริปโทฯปรับลงได้: ถ้ามีเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างเช่น สงครามการค้า การแบ่งขั้วอำนาจ สงคราม อาจทำให้ตลาดสินทรัพย์เสี่ยงอย่างคริปโทฯปรับตัวลงได้ นอกจากนี้ ยังมีปัจจัยอย่างราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นแรงในช่วงที่ผ่านมาที่อาจเป็นสิ่งที่แสดงว่าเงินเฟ้ออาจเพิ่มขึ้นอีกในอนาคตได้

BTC/Alt coin

• R/R ของ Alt coins เริ่มดีในระยะสั้น: นักวิเคราะห์มองว่าตอนนี้ R/R ของ Alt coins เริ่มกลับมาดีกว่า BTC ในระยะสั้น เพราะมองว่า BTC มีโอกาสเบรค 30,000 ดอลลาร์ในระยะสั้นและกลับลงมาพักฐานและ Sideway ก่อน ดังนั้นระยะนี้อาจเป็นโอกาสที่ดีในการสะสม Alt coins เพราะมีโอกาสวิ่งได้ในช่วง BTC sideway โดยอาจรอในช่วงที่ BTC ย่อลงมาก่อนเพื่อเข้าซื้อ Alt coin ตัวที่มี Momentum และ Narrative นำตลาด อย่างไรก็ตามในระยะยาวนักวิเคราะห์ยังคงมุมมองว่า BTC จะนำตลาดอยู่
• ฟาร์มตอนนี้ที่ผลตอบแทนสูงอย่างเช่น Radiant และ Lyra โดย Lyra เราสามารถเป็น Liquidity provider ให้กับคนเทรด Option เพื่อรับค่า Fee ได้ แต่ก็มีโอกาสขาดทุนจากกรณีอย่างเช่น การที่คน Short put ได้กำไร จะทำให้คนวาง Liquidity มีโอกาสขาดทุนได้
• Theme การลงทุน Alt coin ที่นักวิเคราะห์มองบวกในช่วงนี้: 

1. Chinese narrative

จากข่าวการที่ฮ่องกงจะอนุญาตให้รายย่อยสามารถซื้อขายคริปโทฯได้ในวันที่ 1 มิถุนายนนี้ ส่งผลบวกต่อเหรียญกลุ่มจีนอย่างเช่น CFX แต่อาจจะ Priced in แล้วเพราะราคาเหรียญก็ขึ้นมาเยอะแล้ว

2. Arbitrum

นักวิเคราะห์คงมุมมองบวกต่อเหรียญ ARB ด้วยเหตุผลดังนี้

• จาก Pattern เหรียญ Airdrop หลังจากที่ราคาปรับตัวลงในช่วงแรก ก็มีโอกาสจะพุ่งไปแรงๆได้ 
• ตัวเลขต่างๆบนเชนยังแข็งแกร่ง แม้ว่าจะแจก Airdrop ไปแล้ว แต่ Daily Active User ที่ยังคงเพิ่มขึ้นสูงแซงหน้าเชน Ethereum และ TVL ที่ยังเติบโตต่อเนื่อง
• เป็นเชนที่มี Story โดดเด่น เช่น มี Ethereum whale เข้ามาเล่น และมี Hype เยอะ นอกจากนี้ ยังมีการที่คนเข้ามาใช้งานเพื่อรับ ARB incentive จาก DApps ต่างๆ
• นักวิเคราะห์มองว่า เมื่อเทียบกับ Pattern ของราคาของเชน Alt L1 อย่าง AVAX เมื่อ Cycle ก่อน มองว่าคล้ายกับ ARB ในตอนนี้ โดย AVAX เคยขึ้นไปทำ Market cap สูงสุดที่ประมาณ 80-120B ดอลลาร์ ดังนั้น ARB มีโอกาสวิ่งได้อีก 10-20X ถ้าเทียบกับสถิติของ AVAX
• หรือเมื่อเทียบกับเชนอย่างเช่น Hedera หรือ Aptos จะเห็นว่าอย่าง Aptos ก็ยังมี Market cap ที่สูงกว่า Arbitrum อีก ทั้งๆที่ TVL ต่ำมากแค่ประมาณ 41 ล้านดอลลาร์เท่านั้น
• ด้วยโมเดลการหารายได้ของ Arbitrum ในอนาคตดูดีมาก โดยมี Arbitrum Orbit ที่เป็น L3 ของ Arbitrum ที่จะมาต่อยอดรายได้เพิ่มขึ้นในอนาคตได้
• นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ยังมองว่ายังมีโอกาสทำกำไรจากเหรียญ Arbitrum ecosystem ที่อาจจะลิสต์บน Binance เพิ่มในอนาคต โดยมองว่าตัวต่อไปอาจจะเป็น GRAIL และตามมาด้วยตัวอื่นๆได้ เช่น SPA, VSTA เป็นต้น

3. Liquid staking

นักวิเคราะห์ยังคงมุมมองว่ากลุ่มนี้น่าจะได้ประโยชน์จาก Shanghai upgrade ในเดือนเมษายนนี้ โดยมองว่ากลุ่มนี้ตัวที่น่าจะแข็งแกร่งนำตลาดคือ

• RPL: ราคาย่อลงมาเล็กน้อยเพราะมีวาฬโดน Hack กระเป๋าไป อย่างไรก็ตาม RPL เป็นตัวที่มี Tokenomics โดดเด่นกว่าตัวอื่น เพราะจะต้องใช้เหรียญ RPL ในการตั้ง Minipool โดยทาง Rocket pool เพิ่งประกาศอัพเดท Minipool 8 ETH ที่ใกล้จะเปิดตัว ทำให้จะมีแรงซื้อ RPL มากขึ้นตามมา จากข้อมูลจากกราฟ นักวิเคราะห์มองว่า RPL มีโอกาสไปแตะ 100 ดอลลาร์สิ้นปีนี้

• FXS: Frax มี Liquid staking derivative สองตัวคือ frxETH และ sfrxETH โดยตอนนี้ sfrxETH (ที่เป็นตัวที่รับรายได้จาก Staking reward และ MEV) ให้ผลตอบแทน ETH liquid staking สูงสุดเทียบกับแพลทฟอร์ม LSD อื่นๆอยู่ที่ 6.33% นอกจากนี้ Frax ยังโดดเด่นในแง่ของ DeFi Ecosystem ที่ครบถ้วน นอกจากนี้ยังมี Proposal ที่จะสร้าง WETHR หรือ WETH Replacement ที่จะมาทดแทน WETH ใน Curve pool ได้ นักวิเคราะห์มองว่าโอกาสที่ Proposal จะผ่านมีค่อนข้างสูง และยังเป็นพาร์ทเนอร์เจ้าแรกกับ EigenLayer ด้วย (EigenLayer เป็นโปรโตคอลที่สร้าง On top บน LSD ที่ระดมทุน Series A  ได้ 64 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งถือว่าค่อนข้างเยอะสำหรับ DeFi Protocol

• ACID: เป็นเหรียญ LSD อีกตัวที่มีความสี่ยงสูง โมเดลเหรียญคล้ายกับ Olympus DAO

4. JOE

แพลทฟอร์ม Trader Joe ที่เพิ่งผ่านการปรับปรุงพัฒนาฟีเจอร์ที่ชื่อว่า “Liquidity Book” โดยแบ่งการวาง Liquidity ออกเป็น 6 ประเภทที่สามารถเลือกผสมผสานกันได้ตามภาพด้านบน โดยจะทำให้ผู้ใช้งานสามารถเลือกวาง Liquidity ได้แบบยืดหยุ่นมากขึ้น เช่น สามารถ DCA เหรียญในราคาที่เราต้องการไปในระหว่างที่วาง Liquidity ได้ นักวิเคราะห์มองว่าแพลทฟอร์มใช้งานได้ดีกว่า UniSwap V3 นอกจากนี้ Trader Joe ยังมีโอกาสได้ประโยชน์จากการหมดอายุของ UniSwap V3 License ส่วนมุมของ Technical นักวิเคราะห์มองว่าราคาน่าจะยังไปต่อได้ และมีทรงของกราฟคล้ายของ RDNT

5. ID

เป็นเหรียญ Binance Launchpad ที่ทำ Name service คล้ายกับ ENS แต่ว่ามี Product หลากหลายกว่า เช่น มี Community program และลูกเล่นต่างๆอย่างการรวมกับ Metaverse นอกจากนี้เหรียญ $ID ยังสามารถนำไปใช้จ่ายเป็นค่า Fee ในการซื้อขายบน Marketplace ได้ นักวิเคราะห์มองว่ามีโอกาสที่ Market cap จะขึ้นไปใกล้เคียงกับ ENS ก็เป็นไปได้

.

คำเตือนความเสี่ยง : คริปโทเคอร์เรนซี่และโทเคนดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจำนวนและสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยง โปรดศึกษาและลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลในอนาคต